Анастасия Сосновская: Вексель позволяет повышать эффективность управления оборотным капиталом

Все более ужесточающаяся конкуренция в банковском сегменте провоцирует банки на предоставление новых услуг, разработку интересных продуктов и предложений. В такой ситуации выигрывает, в первую очередь, потребитель. Новые возможности, которые появляются с динамичным развитием банковского рынка, предлагают потенциальным клиентам по-другому оценить себя и повысить качество жизни. Об одной из таких возможностей рассказывает начальник отдела ценных бумаг BC „Moldindconbank” S.A. Анастасия Сосновская.

Чем вызван банковский интерес к векселям?

Цель любых новых продуктов и предложений – привлечение дополнительных ресурсов. Несмотря на то, что к новому в Молдове относятся довольно скептически. Так, например, очень сложно было продвигать вначале банковские карточки, хотя сейчас, спустя несколько лет, большинство компаний активно используют карточки в зарплатных и других проектах.

Правила выпуска и обращения банковских векселей (и векселей вообще) регулируются Женевской конвенцией, принятой еще в 1930 году. В марте 2005 года Национальный Банк Молдовы выпустил новую редакцию регламента по обращению банковских депозитных сертификатов и векселей. В мае этого же года мы первыми и пока единственными в республике зарегистрировали новые условия обращения векселей.

Новые условия требуют более четких определений, какие векселя, на какой срок обращения, какова номинальная стоимость. Что было положительно, Нацбанк видоизменил некоторые условия обращения векселей: если до сих пор на вторичном рынке вексель мог передаваться от юридического лица только юридическому, и соответственно от физического – только физическому, то в новой редакции данные ограничения не предусматриваются.

Также, раньше совершать сделки посредством векселей могли только резиденты, по новым условиям это право получили и нерезиденты Молдовы, как юридические, так и физические лица. То есть, благодаря снятию ограничений эти ценные бумаги стали доступнее для всех участников рынка.

Ваше мнение, почему BC „Moldindconbank” S.A. остается единственным, внедрившим этот продукт?

Я не могу дать однозначного ответа на этот вопрос. Два банка выпускают банковские сертификаты, но по моему мнению, векселя удобнее для обращения.

А если подробнее?

Смысл векселя и сертификата – один: этот тот же депозитный продукт. Его можно использовать для инвестиционных целей, рассчитывая на процентный доход от размещения в них временно свободных средств предприятия. Но преимущество векселя как инвестиционного инструмента состоит в том, что, выполняя эту роль, он не лишается другой своей функции - расчетной, платежной, что сохраняет для предприятия определенную маневренность в управлении оборотным капиталом.

Многие, если не большинство предприятий в своей повседневной деятельности осуществляют расчетные операции как с поставщиками, так и с покупателями. С помощью банковских векселей очень удобно выстраивать разного рода расчетные операции, позволяющие повысить эффективность управления оборотным капиталом.

Вексель можно заложить в обеспечение кредита, при этом начисление процентов по векселю продолжается, что позволяет существенно уменьшить расходы по кредиту.

В целом банковские векселя более ликвидны, так как участниками вторичного вексельного рынка являются, в первую очередь, сами банки. И наконец, банковский вексель легче заложить в обеспечение кредита, даже если вы придете в банк за кредитом не с его, а с чужим векселем.

Главное отличие векселя от сертификата в очень простой и удобной схеме обращения на вторичном рынке. Его можно передать в любое удобное для вас время и для этого не требуется приходить в банк, подписывать какие-то документы, оформлять платежные бланки, ждать каких-либо действий от банковских работников. Процедура состоит в том, что вы заполняете на оборотной стороне векселя имя получателя, подписываетесь и ставите печать (если вы юридическое лицо). Клиенты самостоятельно осуществляют передачу векселя, для банка главное – возвратить деньги и доход человеку, который предъявляет к оплате этот вексель.

По банковским депозитным сертификатам всю процедуру на вторичном рынке требуется производить посредством банковских работников. И процедура сложная, как при продаже акций. Уходит время, дополнительные расходы, что влечет за собой, естественно, неудобство.

И все же, пока как показывает практика, больше всего инвестируют в векселя те, кто уже пробовал это. Те, кто понял суть и изюминку этого продукта.

И в чем же она заключается?

Банковский вексель – это, прежде всего, ценная бумага, эффективный, рентабельный, высоко ликвидный инструмент. Хотя некоторые считают, что он не слишком подходит для инвестирования средств, предпочитая рассматривать его, скорее, как долговую бумагу.

А что касается защиты...

Ценная бумага разрабатывалась совместно со Службой стандартизации и метрологии, располагает 10 степенями защиты и за все время выпуска у нас не было ни одного случая подделки. Вексель подтвержден лабораторией экспертизы и криминалистики министерства юстиции.

А если досрочно закрыть вексель, банк выплачивает все проценты?

Если клиент предъявляет вексель к оплате в срок меньше 10 дней с момента выпуска векселя банка, то банк удерживает всего 0,1% от суммы покупки векселя. В остальных случаях, банк не производит каких либо удержаний с клиента.

Сколько всего векселей выпустил BC „Moldindconbank” S.A. за 2006 год?

Около 200 векселей на сумму 20 миллионов леев. Как правило, их покупают юридические лица для расчетов и для получения кредита. Больше всего с векселями работают филиалы в Кишиневе, Бельцах, Каушанах, Единцах, Бричанах, Флорештах, Дондюшенах.

Сколько в процентном соотношении составляет эта сумма из всех сберегательных продуктов BC „Moldindconbank” S.A.?

Около 2%.

Какие векселя выпускает BC „Moldindconbank” S.A.?

Сроком обращения на 91, 182, 273 и 364 дня (то есть, на 3, 6, 9 и 12 месяцев) на сумму номиналом в 10 000, 100 000, 500 000 и 1 миллион леев. Доходность векселя устанавливается в зависимости от срока обращения и составляет 12-15%.

BC „Moldindconbank” S.A. выпускает процентные и дисконтные векселя. Процентные продаются по номиналу, по окончанию срока обращения векселя, векселедержатель получает номинал и процент, установленный в самом векселе. Дисконтные векселя продаются по стоимости, исчисляемой по формуле “номинал минус дисконт”. Дисконт – доход, который предъявитель получит, по окончанию срока обращения векселя.

Чем объяснить более активный интерес клиентов к векселям сегодня, по сравнению с прошлыми годами?

В большей степени доходностью. До сих пор доходность векселя была очень низкой – 3-5%, что было связано с доходностью государственных ценных бумаг. Сегодня в зависимости от срока векселя доходность составляет 12-15% годовых, ставка фиксированная. Такие условия интересны населению. Физические лица покупают векселя в качестве подарка на свадьбу или на другие торжественные мероприятия. 

Популярны ли эти ценные бумаги в других странах СНГ?

Вексель пользуется популярностью в России, например, но условия выпуска и обращения там более жесткие. В отличие от Российской Федерации наши условия мягче и адаптированы к реалиям молдавского рынка.

All Moldova